導(dǎo)讀：

2021年3月15日，中央財經(jīng)委員會第九次會議強調(diào)，要充實反壟斷監(jiān)管力量，金融活動要全部納入金融監(jiān)管。金融科技這一“技術(shù)活”自然也同平臺經(jīng)濟一道被列入重點監(jiān)管花名冊之中。

相關(guān)統(tǒng)計顯示，目前中國有10億以上的消費者享受著金融科技帶來的紅利，涉及領(lǐng)域包括移動支付、銀行、保險、投資、消費貸款等。超過3000萬小微企業(yè)因為金融科技而獲得貸款融資，資金焦慮得以緩解。供應(yīng)鏈上的企業(yè)因大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用而獲得更普惠的金融服務(wù)。金融科技的枝丫逐步蔓生至國民經(jīng)濟運行的諸多角落。

風(fēng)險防范、反壟斷與有序創(chuàng)新

2020年是金融科技強監(jiān)管元年，2021年，一方面會延續(xù)強監(jiān)管的態(tài)勢，尤其是在風(fēng)險防范和反壟斷方面；另一方面，金融科技試點仍將深化，為創(chuàng)新保留一定的彈性探索空間。同時，金融開放政策將穩(wěn)步推進，從而促進國內(nèi)金融科技的加速發(fā)展。

風(fēng)險防范和反壟斷將成為2021年兩大監(jiān)管重點。第一，對金融科技的金融風(fēng)險防范將進一步加強。我國監(jiān)管層表態(tài)，“強調(diào)金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入統(tǒng)一的監(jiān)管范圍”，“當(dāng)前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系”。未來“持牌經(jīng)營”“對同類業(yè)務(wù)、同類主體一視同仁”將成為我國監(jiān)管層的普遍共識，金融科技將不會成為金融監(jiān)管的法外之地。第二，金融科技領(lǐng)域的反壟斷將成為重點方向。

過去五年，在金融科技領(lǐng)域，我國涌現(xiàn)出一批用戶規(guī)模大、影響面廣的平臺型公司，基于海量用戶數(shù)據(jù)，產(chǎn)生了可觀的收入和利潤。而“強化反壟斷和防止資本無序擴張”是我國官媒在2020年12月的重磅表態(tài)，這意味著未來對巨型平臺公司的反壟斷將持續(xù)，可能會通過數(shù)字稅、加強對平臺公司數(shù)據(jù)的管控和共享等方式，營造更加公平的市場發(fā)展環(huán)境。

金融開放政策穩(wěn)步推進，國際競爭將倒逼國內(nèi)金融科技加速升級。目前，我國已徹底取消了銀行、證券、基金、期貨、人身險領(lǐng)域外資股比限制，國際金融機構(gòu)紛紛進入中國，從而帶來競爭的“鲇魚效應(yīng)”。當(dāng)前，我國金融機構(gòu)的IT投入與國際同行相比還存在差距，金融科技帶動的業(yè)務(wù)服務(wù)提升仍有空間。例如，我國券商證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入占比仍達25%，而美國部分券商已率先實現(xiàn)零傭金，不再單純依靠通道中介服務(wù)賺錢，而是通過金融科技的應(yīng)用，在高附加值服務(wù)，尤其是財富管理和其延伸的上下游業(yè)務(wù)中競爭優(yōu)勢明顯。

未來，在國際金融機構(gòu)的競爭壓力之下，我國金融機構(gòu)將加大金融科技的投入，由技術(shù)升級帶來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程將進一步加速。

推進新業(yè)態(tài)成長成熟

經(jīng)過數(shù)年的發(fā)展，金融科技多元化參與主體的產(chǎn)業(yè)生態(tài)格局已形成，同時場景金融快速發(fā)展，帶動金融無感化服務(wù)落地。在國內(nèi)金融科技的應(yīng)用逐步形成規(guī)模之際，我國金融科技的國際化步伐也將加快邁進。

金融科技市場主體呈現(xiàn)多元化，持牌金融機構(gòu)的牌照優(yōu)勢將更加凸顯。目前，我國央行體系、大中型銀行紛紛成立金融科技子公司；大型央企或行業(yè)龍頭，也基于自身行業(yè)優(yōu)勢布局金融科技，如國家電網(wǎng)的金融科技集團、中國移動的中移金科、順豐成立的融易鏈等。與此同時，隨著監(jiān)管層提高了對保險、理財、貸款等領(lǐng)域的持牌要求，市場主體的“野蠻生長”接近尾聲。因此，持牌機構(gòu)或?qū)⒂瓉硪欢伟l(fā)展紅利期。例如，在2020年尾聲之際，有兩家獨立法人直銷銀行獲得牌照。未來，法人直銷銀行以開展零售業(yè)務(wù)為主，可積極介入場景金融和線上流量經(jīng)營，吸收互聯(lián)網(wǎng)公司的成功經(jīng)驗，發(fā)揮牌照優(yōu)勢，拉近與互聯(lián)網(wǎng)公司的距離。

后疫情時期，我國金融科技將加快邁出國際化步伐。隨著疫情在全球的蔓延，我國的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢進一步凸顯，目前，我國是世界120多個國家的第一大貿(mào)易伙伴，擁有41個工業(yè)大類207個工業(yè)中類666個工業(yè)小類，是全世界唯一擁有聯(lián)合國產(chǎn)業(yè)分類中所列全部工業(yè)門類的國家。后疫情時期，全球跨境電商平臺需求將更加強勁，非接觸生活與非接觸金融服務(wù)業(yè)態(tài)將在全球廣泛應(yīng)用。

在2020年全球金融科技十大融資案例中，與購物、支付、跨境結(jié)算、匯款、消費貸款相關(guān)的有6個。由此帶來的跨境電商、跨境高效資金結(jié)算、消費貸款、貨物擔(dān)保抵押、融資租賃、進出口企業(yè)配套的金融科技服務(wù)等，將產(chǎn)生廣闊的國際市場空間，我國金融科技的國際化必將加速推進。

加速核心技術(shù)及標準自主可控

金融和科技的深度融合，對技術(shù)演進的要求日益提升，2021年在金融新基建、自主創(chuàng)新能力、技術(shù)標準制定上，均會進一步深化。在此基礎(chǔ)上，前沿科技或?qū)⒃诮鹑谛袠I(yè)形成某些細分領(lǐng)域的顛覆式創(chuàng)新。

金融新基建將成為夯實金融業(yè)競爭優(yōu)勢的重要底座。2020年3月，人民銀行、國家發(fā)改委等六部門聯(lián)合印發(fā)了《統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施工作方案》，提出金融基礎(chǔ)設(shè)施是指為各類金融活動提供基礎(chǔ)性公共服務(wù)的系統(tǒng)及制度安排，在金融市場運行中居于樞紐地位，是金融市場穩(wěn)健高效運行的基礎(chǔ)性保障，是實施宏觀審慎管理和強化風(fēng)險防控的重要抓手。

縱覽全球，伴隨數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，當(dāng)前已有不少國家或地區(qū)的政府和商業(yè)組織紛紛加入了金融新基建的角逐，在金融資產(chǎn)登記托管系統(tǒng)、清算結(jié)算系統(tǒng)、交易設(shè)施、交易報告庫、重要支付系統(tǒng)、基礎(chǔ)征信系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施方面持續(xù)推動新技術(shù)的應(yīng)用。金融業(yè)新型基礎(chǔ)設(shè)施必將對各國金融市場和金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來深遠影響，成為各國金融業(yè)競爭力提升的重要基礎(chǔ)，從而成為全球競爭力戰(zhàn)略高地，各國亟須通過各類科技手段提升系統(tǒng)能力，深入推進金融業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

技術(shù)標準不斷完善，我國金融科技標準將呈現(xiàn)雙循環(huán)發(fā)展格局。從國內(nèi)來看，我國已形成《金融科技發(fā)展指標》的金融行業(yè)標準及系列測試規(guī)范，包括《金融科技創(chuàng)新應(yīng)用測試規(guī)范》《金融科技創(chuàng)新安全通用規(guī)范》《金融科技創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)控規(guī)范》等。

預(yù)計2021年我國金融科技標準在數(shù)據(jù)資源開放、交易流通、跨境傳輸和安全保護、普惠金融、鄉(xiāng)村振興等方面不斷完善。從國際來看，我國也會積極參與國際標準制定，通過加快先進適用國際標準的轉(zhuǎn)化，探索雙多邊國際互認形式和境內(nèi)外機構(gòu)聯(lián)合研究機制，提升我國標準的國際影響力。例如，擴大“一帶一路”金融科技標準交流“朋友圈”，加強金融科技標準的雙向交流，提升在移動支付、數(shù)字貨幣、綠色金融等國際標準制定中的影響力，促進中外標準體系融合發(fā)展。

金融科技活動平臺化

金融科技是一種解決方案，那么最佳的承載形式便是平臺化。即一家機構(gòu)提供基礎(chǔ)設(shè)施，多家機構(gòu)在平臺上協(xié)作，形成一個穩(wěn)固的多邊生態(tài)系統(tǒng)，以保障金融服務(wù)的高效和安全。

平臺化與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)有機連接，最終金融服務(wù)涉及環(huán)節(jié)的每個市場空間培育出高質(zhì)量的平臺型機構(gòu)。更明確地講，基于分工的不同，金融科技領(lǐng)域會產(chǎn)生不同的平臺型經(jīng)濟體，以多邊生態(tài)系統(tǒng)形式保持競爭力，并對外提供服務(wù)。