每一次社會(huì)熱點(diǎn)都是我們學(xué)習(xí)金融知識的最好機(jī)會(huì)。近來，“無現(xiàn)金社會(huì)”這個(gè)詞在社會(huì)上引起了廣泛討論，那什么是“現(xiàn)金”？“現(xiàn)金”是否等同于“人民幣”？銀行存款、支付寶余額、微信支付余額又是不是人民幣呢？

社會(huì)公眾把銀行銀行存款/支付寶份額/微信份額看作是人民幣，說明了中國金融體系的穩(wěn)健和監(jiān)管的有效和成功，乃至已經(jīng)忘記了它們和人民幣本身的差別。

貨幣與貨幣載體的綁定

在貨幣的發(fā)展歷史上，貨幣表現(xiàn)為諸多形態(tài)，諸如銀幣、銅幣乃至現(xiàn)在的紙幣。發(fā)展的總趨勢，乃是貨幣價(jià)值和貨幣載體的價(jià)值越發(fā)脫節(jié)，比如一張100元人民幣的購買力，遠(yuǎn)高與100元人民幣那張紙的購買力。

造成這一效果的原因，在于法定貨幣的運(yùn)轉(zhuǎn)越發(fā)完善，貨幣的價(jià)值不再需要貨幣作為實(shí)物來支持。人們在收到100元紙幣時(shí)，不需要考慮其作為紙的價(jià)值。

而法定貨幣的“法”，則是中國關(guān)于人民幣的若干規(guī)定，特別是中國人民銀行法，當(dāng)中規(guī)定了人民銀行印刷和發(fā)行人民幣。因此，在目前的法律架構(gòu)里，貨幣本身（1元）和貨幣載體形式（紙或金屬）是綁定的。

古中國的刀錢、布錢與孔方錢

這種綁定在未來也很難解除。數(shù)字貨幣時(shí)代，無論是央行發(fā)行還是私人發(fā)行，數(shù)字信息也都需要一個(gè)載體，比如央行的支付網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)庫，或者比特幣所依賴的區(qū)塊鏈等。因此拒收人民幣的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)，就是對人民幣紙幣硬幣的拒絕。

銀行存款和支付寶余額都不是人民幣

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，使用銀行存款支付和使用支付寶余額支付，本身已經(jīng)是支付人民幣。

然而，銀行存款和支付寶余額都不是人民幣，而只是有兌換人民幣功能的人民幣計(jì)價(jià)金融工具（支付寶余額甚至只有兌換銀行存款的功能，連兌換人民幣的功能都沒有），而上述可兌換性并不是與生俱來的。

銀行和支付寶如果破產(chǎn)，他們發(fā)行的銀行存款和支付寶余額，都可能因?yàn)殂y行的破產(chǎn)和余額寶的破產(chǎn)，而面臨無法使用的情況。此外，如果支付寶支持的各家銀行破產(chǎn)了，那么支付寶份額也就沒有任何價(jià)值了。

換句話說，銀行存款和支付寶余額作為被支付的對象，本身雖然用人民幣計(jì)價(jià)，而且?guī)啄陙砟酥翈资陙矶伎梢皂樌粌稉Q，但這并不意味著他們就是人民幣自己。他們只是一種能夠方便兌換人民幣的金融工具。

銀行存款的上述特點(diǎn)，在上世紀(jì)上半葉特別明顯，每個(gè)人都知道自己在銀行的存款并不安全，存款利息當(dāng)中包含了對可能的銀行破產(chǎn)的補(bǔ)償，當(dāng)銀行信用出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)時(shí)，人們會(huì)紛紛把存款換成紙幣。

最近的例子，當(dāng)屬英國北巖銀行出現(xiàn)問題時(shí)，人們紛紛去atm機(jī)取錢。另一個(gè)例子是希臘出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)時(shí)，人們擔(dān)心在希臘的銀行歐元存款可能會(huì)被停止兌換歐元，于是紛紛提前取款，乃至出臺(tái)了每天兌換歐元鈔票的上限。

中國人民銀行

在貨幣理論當(dāng)中，辨析各類對象以及它們的成立條件非常重要?？蓛稉Q的體系非常龐大，需要仔細(xì)辨別每一環(huán)節(jié)及其成立條件，才能準(zhǔn)確把握這個(gè)體系，并從可能出現(xiàn)的問題上安排策略。

成立條件往往具備幻覺，這是所有債務(wù)的特點(diǎn)，因?yàn)閭鶆?wù)當(dāng)中包含了期權(quán)，社會(huì)公眾往往持有價(jià)外期權(quán)空頭。這意味著，大多數(shù)時(shí)候這些期權(quán)都不會(huì)被行權(quán)，但一旦行權(quán)就是驚天動(dòng)地的?？杀幕蛘叩踉幍氖?，人們都不希望被行權(quán)，但讓人們時(shí)刻知道自己拿的是期權(quán)空頭的方式，恰恰是被行權(quán)自己。

例如，人們都不希望債券違約，但如果沒有違約，人們就會(huì)肆無忌憚地追求高息，最終會(huì)被違約狠狠教育。例如，人們都不希望資金鏈斷裂，但如果沒有斷裂，人們就會(huì)肆無忌憚地加杠桿，最終會(huì)被斷裂狠狠教育。

同樣，人們都不希望銀行倒閉，都不希望自己的存款取不出紙幣，但是如果人們錯(cuò)誤地認(rèn)為銀行是永不倒閉的，存款是永遠(yuǎn)兌付的，乃至認(rèn)為銀行是不需要監(jiān)管的，支付是不需要監(jiān)管的，那么人們最終也必然會(huì)被銀行倒閉和存款蒸發(fā)所教育。

文章來源：騰訊新聞