營(yíng)運(yùn)資金的概念

廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱總營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。

狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。銀監(jiān)會(huì)《參考方法》里營(yíng)運(yùn)資金與上述的概念均有所不同，其需求量的計(jì)算并沒有考慮到貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、其他應(yīng)收款和應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等內(nèi)容，筆者認(rèn)為實(shí)際計(jì)算中可以根據(jù)上述科目的實(shí)際情況進(jìn)行增減，如承兌匯票占用余額較大的，可以考慮在計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)的公式中增加應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。

營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付票據(jù)周轉(zhuǎn)天數(shù))

合理確定兩個(gè)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

銷售收入增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)一般不超過當(dāng)年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》對(duì)應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的銷售增長(zhǎng)率的優(yōu)秀值，或企業(yè)前三年的銷售收入平均增長(zhǎng)率，新企業(yè)可以比照同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)，按實(shí)際情況預(yù)測(cè);

銷售利潤(rùn)率是指毛利率，一般不超過當(dāng)年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的對(duì)應(yīng)行業(yè)、規(guī)模的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率或銷售率的平均值，或企業(yè)前三年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率或銷售利潤(rùn)率的平均值，新企業(yè)可以比照同行業(yè)、同規(guī)模企業(yè)，也可根據(jù)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告(或可研報(bào)告)確定。

公式中三個(gè)減數(shù)所包含的范圍

減數(shù)一流動(dòng)資金貸款：包括各家銀行貸款和銀行承兌匯票的風(fēng)險(xiǎn)敞口部分;

減數(shù)二其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金：包括股東借款、發(fā)債、職工集資、財(cái)政補(bǔ)貼、融資租賃購入的小型設(shè)備、發(fā)行股票、非金融機(jī)構(gòu)融資等;

減數(shù)三自有資金：主要是指所有者權(quán)益中用于資金日常營(yíng)運(yùn)的部分即自有流動(dòng)資金。

公式中自有資金的三種計(jì)算方法

這是流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算的核心，針對(duì)不同的企業(yè)選擇不同的自有資金的計(jì)算方法是準(zhǔn)確測(cè)算流動(dòng)資金貸款額度的關(guān)鍵。

方法一，自有資金=貨幣資金，這是最簡(jiǎn)單的計(jì)算方法，也是最不準(zhǔn)確的計(jì)算方法，應(yīng)謹(jǐn)慎使用。適應(yīng)范圍：計(jì)算期無流動(dòng)資金貸款、流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，且已進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展周期的企業(yè);

方法二，自有資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，這是最常用的方法，主要適應(yīng)計(jì)算期流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，且無中長(zhǎng)銀行借款的企業(yè)，一般貿(mào)易性企業(yè)均可采用此方法計(jì)算;

方法三，自有資金=企業(yè)所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債-長(zhǎng)期資產(chǎn)(包括長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形及其它資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤)，該方法與方法二大同小異，主要適應(yīng)資產(chǎn)負(fù)債比較復(fù)雜的集團(tuán)客戶和大中型企業(yè)等，一般生產(chǎn)型企業(yè)也可以采用該方法。

對(duì)同一個(gè)企業(yè)，采用不同的測(cè)算方法，流動(dòng)資金貸款的需求額度可能完全不同。針對(duì)不同企業(yè)的情況，選擇適合該企業(yè)的測(cè)算方法，可以使我們的測(cè)算更準(zhǔn)確，也更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正存在的問題。

文章來源：對(duì)公經(jīng)理必讀